II SEMINARIO DE ANÁLISIS DE MERCADOS DE MATERIAS PRIMAS PARA LA ALIMENTACIÓN ANIMAL

ANÁLISIS DEL MERCADO DE CEREALES

Sr. Jordi Farrús
BUNGE

El objetivo de esta presentación es analizar el mercado de cereales (especialmente el de trigo, cebada y maíz) a partir de la comparación de los datos correspondientes a la campaña 2001/02 y los datos que están determinando la campaña actual 2002/03. En un recorrido que empieza desde una perspectiva global y termina en una visión más local, se estudia en primer lugar el mercado mundial, en segundo lugar el europeo (tanto el comunitario como el no comunitario) y en tercer y último lugar el mercado español. Asimismo, se analizan las distintas propuestas que existen en la actualidad para la regulación de las importaciones procedentes de los países europeos de próxima incorporación a la UE.

EL MERCADO MUNDIAL
La primera tabla que mostramos en esta presentación (tabla 1) corresponde al balance mundial de trigo en millares de toneladas (mtons) para las campañas 2001/02 y 2002/03. Observamos que los stocks iniciales para la presente campaña son aproximadamente 9 millones de toneladas (Mtons) inferiores a los de la campaña anterior y que la producción actual se prevé unos 12 Mtons por debajo de la cosecha anterior. En esta evolución de la producción cabe destacar el descenso de la cosecha de Australia (14 Mtons menos), USA (9 Mtons menos), Canadá, Argentina y también Australia, un país que es tradicionalmente exportador pero que este año se verá obligado a importar. La producción de la Unión Europea (UE), en cambio, aumentará considerablemente. En el consumo observamos un aumento cercano a los 10 Mtons y en los stocks finales, consecuentemente, un descenso de 31 Mtons.

A continuación fijémonos en la tabla 2, que contiene los datos correspondientes a la cebada. Observamos que los stocks iniciales son ligeramente superiores a los de la campaña anterior. La producción, en cambio, disminuye considerablemente. La importación y la exportación no muestran variaciones significativas. El consumo descenderá en 2.500 mtons y los stocks finales en 2.900 mtons.

La tabla 3 muestra el balance del maíz. Se observa un descenso importante de los stocks iniciales, los stocks finales y la producción tanto en USA como en el total mundial. La importación y la exportación no presentan variaciones significativas y en el consumo, en cambio, se prevé un ligero aumento.

EL MERCADO EUROPEO COMUNITARIO

¿Cómo se regula el mercado comunitario?
Antes de analizar el mercado de los cereales en los países europeos comunitarios vamos a definir los conceptos por los cuales se regula:

• Precio de intervención: es el precio mínimo de compra de los cereales (trigo, cebada, maíz, trigo duro, centeno y sorgo) con unas características determinadas. El precio de intervención de esta campaña es el mismo que el de la campaña anterior: 101,31 euros/tonelada.

• Precio de entrada: es el precio por debajo del cual no debe importarse cereal en la UE. Su valor es un 55% superior al precio de intervención (157,03 euros/tonelada para esta campaña). Asimismo, los precios tienen unos incrementos mensuales de 0,93 euros/tonelada que van desde noviembre hasta mayo.

• Levy: es la diferencia entre el precio de entrada y el precio CIF en Rótterdam de los productos. Aunque los cambios se hacen quincenalmente, el cálculo del levy se efectúa a diario. Si dentro del periodo quincenal la diferencia es mayor o menor a 5 euros, el ajuste del levy es automático.
Las referencias que se toman para cada producto son diferentes i en todos los casos se debe añadir el flete de golfo a Rotterdam: para un trigo de baja calidad se considera el precio en EEUU de un trigo soft red winter más la cotización en la bolsa de Chicago, para un trigo de calidad media se considera el precio de un hard red winter más la cotización en la bolsa de Kansas, para un trigo de alta calidad se considera el precio del hard red spring más la cotización en la bolsa de Minneapolis, para el maíz se considera el precio del maíz americano nº 3 más la cotización en la bolsa de Chicago y para el resto de productos (cebada, centeno y sorgo) se considera el precio de la cebada americana nº 2 más la cotización en la bolsa de Minneapolis.

Las producciones
En la tabla 4 se muestran las cifras correspondientes a las producciones de trigo blando en los países europeos comunitarios a lo largo de las tres últimas campañas. Lo primero que hay que decir sobre estas cifras es que algunas de ellas parecen diferir ligeramente de la realidad (como en el caso de España, cuya producción parece sobre valorada), pero son las que van a basar nuestro análisis ya que proceden todas ellas de datos oficiales. Observamos un aumento de la producción en Francia (7 Mtons) e Inglaterra (5 Mtons). En Alemania, en cambio, las condiciones climatológicas han causado un descenso en la cosecha e incluso en la calidad del trigo (el 37% de su cosecha tiene un hadberg por debajo de 2,20). En cuanto a la producción total, la última cosecha es parecida a la de la campaña 00/01 y supera la de la campaña 01/02 en unas 11 Mtons.

En la tabla 5 encontramos las cifras correspondientes a la cebada y observamos que, en general, las producciones de la campaña 02/03 son muy parecidas a las de la campaña anterior.

Las cifras correspondientes al maíz y al trigo duro aparecen en las tablas 6 y 7 respectivamente. En el caso del maíz, las últimas cosechas repiten prácticamente la situación de las dos campañas anteriores. En el caso del trigo duro, en cambio, observamos un importante aumento de la cosecha, principalmente en Italia y España.

Y en cuanto al total de cereales, que se muestra en la tabla 8, observamos que la campaña actual ha aumentado, respecto a la campaña 01/02, aproximadamente en 12 Mtons. Esta cantidad no es comparable a la cosecha de la campaña 2000/2001, pero puede considerarse una buena producción.

La oferta y la demanda
La tabla 9 muestra la oferta y la demanda en la UE de trigo blando, cebada y maíz.

En cuanto al trigo blando, para la campaña actual observamos unos stocks iniciales inferiores a los de la campaña 2001/02 y una producción superior a la del año pasado en unas 10,5 Mtons. Las importaciones, que están pendientes de los posibles cambios en los levys, se han estimado (a finales de octubre) en unas 7 Mtons. De estas 7 Mtons se prevé que 4 Mtons provengan de Rusia y Ucrania (Mar Negro), unos 2 Mtons de EEUU y Canadá (trigos de más calidad) y el millón restante del centro de Europa. El consumo ha aumentado aproximadamente en 3 Mtons, las exportaciones en unos 5 Mtons y los stocks finales se mantienen. Estas exportaciones básicamente son de trigo francés de muy buena calidad, el cual está cubriendo las necesidades derivadas de la mala cosecha que ha habido en países como Australia y EEUU.

La cebada empieza la campaña actual con unos stocks iniciales aproximadamente iguales a los de la campaña anterior. Su producción es también parecida a la del año pasado y las importaciones, el consumo y los stocks finales van a disminuir ligeramente. Las exportaciones, en cambio, aumentan.

En cuanto al maíz, los stocks iniciales y la producción para la campaña actual son parecidos a los de la campaña anterior. La importación y la exportación aumentan ligeramente y el consumo desciende. Los stocks finales, en cambio, podemos considerar que duplican los del año anterior.

Las exportaciones y las importaciones (31.10.02)
De las exportaciones (que aparecen en la tabla 10) cabe destacar que su total prácticamente duplica el total de las exportaciones concedidas el año pasado en la misma fecha. Si nos fijamos en las cifras para cada uno de los cereales analizados observamos que la exportación de trigo, que es el cereal por excelencia, ha pasado de 2,7 Mtons a 5,7 Mtons. La exportación de cebada es parecida a la del año anterior. La exportación de trigo duro ha aumentado considerablemente y las de centeno y avena prácticamente han duplicado.

Las importaciones (que aparecen en la tabla 11) también han aumentado, incluso superando el doble de las del año anterior. El ascenso más importante lo ha protagonizado, lógicamente, el trigo que ha pasado de 1,8 Mtons a 5 Mtons. La de cebada ha pasado de 174 mtons a 260 mtons. La importación de maíz también ha aumentado considerablemente y la de trigo duro, en cambio, ha disminuido. Los países de destino en la Comunidad podemos decir que entre España e Italia representa más del 65% del total.

La incorporación de cereales en los piensos de la UE
Dado que las cifras correspondientes a la incorporación de cereales en los piensos de la UE durante la campaña actual son prácticamente las mismas que las de la campaña anterior 2001/02, la comparación se ha realizado mediante las cifras correspondientes a la campaña 1992/93 con el objetivo de detectar variaciones significativas.

La formulación del pienso en fábrica ha evolucionado del siguiente modo: la incorporación de trigo ha pasado de 10,5% (11,4 m) a 23% (27 m) siendo la más destacada, la de maíz ha pasado de un 14% (15 m) a un 17% (20 m) y la de cebada casi no ha variado pasando de 9,3% (10 m) a 10,6% (12,5 m). Como resultado, el total de la incorporación de cereales en piensos en fábrica ha pasado de 35% (38 m) a 55% (64,7 m). En cuanto al total de cereal incorporado en granja, la evolución ha sido de 45 m a 56 m. Y si consideramos el total del consumo de cereales, observamos que se ha producido un aumento considerable: de 83 m a 121 m.

Es importante tener en cuenta que el aumento de la incorporación de cereales en pienso en valores absolutos (m) responde claramente al aumento de la producción de piensos. Por lo tanto, las cifras más interesantes son las correspondientes a los valores relativos (%), en los que destaca el aumento experimentado por la incorporación de trigo.

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EL MERCADO ESPAÑOL

La oferta y la demanda
En la tabla 12 podemos ver los datos correspondientes a la oferta y la demanda del mercado español de trigo, cebada y maíz. En el global observamos un aumento de 3,7 Mtons (de 17 Mtons a 20,7 Mtons).

En cuanto al trigo blando, observamos un ligero descenso en los stocks iniciales, un aumento en la producción cercano a las 1,5 Mtons, unas importaciones y exportaciones muy parecidas a las de la campaña anterior y un ligero aumento del consumo y los stoks finales.

En el caso de la cebada, observamos una reducción de los stocks iniciales y las importaciones, una aumento importante en la producción, un ligero aumento en el consumo, unas exportaciones parecidas a las de la campaña anterior y unos stocks finales que duplican los del año pasado.

Y por último veamos la evolución del maíz. Los stocks iniciales prácticamente no han variado, la producción parece ser ligeramente inferior (aunque es un poco pronto para saber si ésta va a ser la cifra final), las importaciones también disminuyen, el consumo desciende aproximadamente en 1 Mtons (en acorde con la evolución del consumo en la UE), las exportaciones aumentan y los stocks finales se mantienen.

El tráfico intracomunitario con España
La tabla 13 muestra el tráfico intracomunitario de cereales con España. En cuanto al trigo, observamos que Alemania ha disminuido su tráfico con España debido básicamente a sus problemas de cosecha y de calidad. El tráfico de Francia es muy parecido al del año pasado y el del Reino Unido, en cambio, aumenta aproximadamente en 500 mtons (aunque estos cambios están en función del sistema que se adopte finalmente para la importación de trigos de terceros países). En el tráfico de cebada observamos una disminución que es consecuencia lógica del aumento que ha experimentado su producción (ver la tabla 12). Y en el caso del maíz los cambios son parecidos, el consumo en España disminuye y por lo tanto también disminuye el tráfico con Francia.

La incorporación de cereales en los piensos en España
En el caso de la formulación española (a diferencia de la formulación europea) la comparación de las cifras correspondientes a la campaña actual sí se ha realizado con la de las cifras de la campaña anterior.

La evolución de la formulación del pienso en fábrica ha sido la siguiente: la incorporación de trigo ha pasado de 4.005 mtons a 4.500 mtons, la incorporación de cebada ha pasado de 3.348 mtons a 3.822 mtons y la de maíz ha pasado de 4.765 mtons a 3.958 mtons. En el caso de la formulación en granja, el trigo ha pasado de 377 mtons a 577 mtons, la cebada se ha mantenido en 3.810 mtons y el maíz se ha mantenido en 1.500 mtons.

La producción de piensos en España
La producción de piensos en fábrica en España se reparte en 9 Mtons para porcino, 4,1 Mtons para avicultura y 3,4 Mtons para vacuno, sumando un total de 16,5 Mtons. En el caso de la producción en granja el total asciende a 7 Mtons de pienso.

Maíz y sorgo en España
Desde que España se incorporó en la UE en el año 1986, EEUU llegó a un acuerdo en el cual España se comprometía a importar una cantidad de 2,5 Mtons de maíz y sorgo procedentes de terceros países. Esta cifra (a la cual se le debe restar las importaciones de corn gluten, ddg y cítricos) oscila entre 1,5-1,6 Mtons y la proporción es aproximadamente de un 87% de maíz y un 13% de sorgo. El mecanismo que se utiliza para las adjudicaciones es un concurso semanal que se resuelve en Bruselas, en el cual el licitador solicita un abatimiento (o reducción del levy) especificando las cantidades y el país de origen de la mercancía. Cuando la oferta es adjudicada, el ganador dispone de un plazo de 50 días para que el cereal llegue a España.

En los dos últimos años, los orígenes de esta cuota de maíz y sorgo han sido los siguientes. En el caso del maíz, la cantidad procedente de Argentina ha pasado de 481,5 Mtons a 712,3 Mtons, el procedente de Brasil, en cambio, ha pasado de 758 Mtons a 312 Mtons y de Hungría han llegado 144 Mtons. Cabe mencionar que a las cifras de la campaña actual todavía se incorporarán las 80-100 mtons que saldrán a concurso antes que finalice el presente año. En cuanto al sorgo, lo único que podemos comentar es que durante los dos últimos años su precio ha sido poco competitivo.

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EL MERCADO EUROPEO NO COMUNITARIO
A continuación hablaremos del mercado europeo no comunitario. Con el objetivo de facilitar el análisis, hemos separado los países no comunitarios en dos bloques: el bloque liderado por Rusia y Ucrania y el bloque de los países de próxima incorporación a la UE.

Las producciones
La tabla 14 muestra los datos correspondientes a las producciones de cereales. En cuanto al trigo, en el primer bloque de países destaca Rusia con un aumento de aproximadamente 2 Mtons. En los países centroeuropeos las condiciones climatológicas se han traducido en una disminución generalizada de sus cosechas, excepto en el caso de Bulgaria.

Las producciones de cebada disminuyen en Rusia, aumentan en Ucrania y prácticamente repiten en Kazajstán y Yugoslavia. En el segundo bloque de países la situación es parecida a la del trigo; las cosechas han disminuido prácticamente en todos ellos excepto en Polonia, Eslovaquia y Bulgaria.

En el caso del maíz observamos que las cosechas de Rusia y Ucrania han aumentado ligeramente. En los países de próxima incorporación es importante destacar la evolución de Hungría, cuya producción ha disminuido en 1,8 Mtons. Por otro lado, Eslovaquia y Rumania han aumentado ligeramente y Polonia, la República Checa y Bulgaria prácticamente no han variado.

En el total podemos observar que Rusia va a tener una cosecha superior a la del año pasado a diferencia del resto de países europeos no comunitarios, cuyas cifras muestran un ligero descenso generalizado.

Las exportaciones
En cuanto a las exportaciones de trigo, que aparecen en la tabla 15, observamos que se prevé un aumento de 1.200 mtons en Rusia, un aumento de 500 mtons en Ucrania y un aumento de aproximadamente 800 mtons en Kazajstán. Por otro lado también se espera un ligero aumento en Polonia y Rumania, pero un descenso en Hungría y Bulgaria.

Las exportaciones de cebada presentan cifras parecidas a las de la campaña anterior en Rusia, Polonia y Hungría. Ucrania presenta un ligero aumento. En Rumanía y Bulgaria, en cambio, las exportaciones descienden considerablemente.